Handelsware Futures Optionen

Futures-Märkte - Teil 12: Stopps, Limit Orders und Handelsgrenzen: ein Sicherheitsnetz für Futures-Trader Durch die Kontrolle der Börsen und die Regulierung der Regierungen bietet der Handel auf den Rohstoffmärkten einen begrenzten Schutz vor Manipulationen. Die Verwendung von umsichtigen Aufträgen bietet auch einen gewissen Schutz vor Verlust. Die Short Futures Position Dies bedeutet einfach, eine kurze Position in der Hoffnung, dass der Futures-Preis sinken wird. Es gibt nichts zu leihen und zurückgeben, wenn Sie eine kurze Position seit Lieferung nehmen. Wenn es jemals stattfindet, wird nicht ein Problem, bis einige Zeit in der Zukunft. Limit - und Stop-Loss-Aufträge quotLimit ordersquot sind in den Futures-Märkten üblich. In solchen Fällen weist der Kunde den Makler nur an, zu kaufen oder zu verkaufen, wenn der Preis des von ihm gehaltenen oder zu haltenden Vertrages einen bestimmten Punkt erreicht. Limit-Aufträge werden in der Regel nur während einer bestimmten Handelssitzung als gut eingestuft, können aber auch als quotG. T.C. quot gut bis storniert markiert werden. Maximale Tagespreisbewegungen Manchmal werden die Futures-Preise in bestimmten Märkten stark in eine Richtung oder die anderen nach sehr wichtigen Nachrichten extrem schlechtem Wetter in einem wachsenden Gebiet oder einer politischen Umwälzung, zum Beispiel. Um für geordnete Märkte zu sorgen, haben die Börsen bei den meisten Verträgen definierte tägliche Handelsgrenzen. Die meisten Terminbörsen verwenden Formeln, um eine tägliche Handelsgrenze für Kontrakte zu erhöhen, wenn diese Grenze für eine bestimmte Anzahl von aufeinanderfolgenden Handelstagen erreicht wurde. Ebenfalls. In einigen Märkten werden Handelslimiten vor Ablauf des nahen Futures-Kontrakts entfernt. Für andere Kontrakte, einschließlich Aktienindex - und Devisenterminkontrakte, bestehen keine Handelsgrenzen. Das Commodity Exchange Act Der Handel in Futures wird durch die Commodity Futures Trading Commission, eine unabhängige Agentur der US-Regierung, geregelt. Die CFTC verwaltet und erzwingt das Commodity Exchange Act. Futures-Märkte - Teil 9: Position in Futures-Märkten Hedging-Programme werden von Einzelpersonen und Unternehmen, die Schutz vor negativen Preisbewegungen, die die Cash-Rohstoffe, in denen sie handeln wollen, Die Short Hedge In einem kurzen Absicherungsprogramm werden Futures verkauft. Diese Strategie wird von Händlern genutzt, die entweder die zugrundeliegende Ware besitzen oder in irgendeiner Weise Verlusten ausgesetzt sind, wenn ihr Preis sinkt. Die lange Hecke Nehmen Sie an, dass der Müller im Juli weiß, dass er im September 10.000 Scheffel Weizen von einem Getreiderüfter für das Mahlen in Mehl kaufen wird. Er sorgt sich, dass die Weizenpreise in der Zwischenzeit steigen werden, weil er bereits einen Preis garantiert hat, an dem Mehl zu einem Bäcker im Oktober verkauft. Weil er den Weizen jetzt nicht hat, wird er als der Kurzstrecken-Tatsächlich angesehen. "Um dieses Risiko im Futures-Markt abzusichern, kann er daher zwei Weizen-Futures-Kontrakte (jeweils 5000 Scheffel) kaufen. Im September steigt der Geldpreis von Weizen, der Wert seiner Futures-Kontrakte steigt auch. Der Gewinn auf dem Futures-Kontrakt seiner Absicherung wird verdient durch den Verkauf der Futures zu einem höheren Preis als er bezahlt, wenn er die Position eingeleitet, und wird das zusätzliche Geld, das er zahlen muss die Getreide Aufzugsbetreiber für den Weizen. Die Beziehung zwischen dem Hedger und dem Spekulanten Im Gegensatz zum Hedger hat der Spekulant in der Regel keinen Kontakt mit der zugrunde liegenden Ware, er hat keine natürliche Long - oder Short-Position wie im Fall des Hedgers. Er ist auf dem Markt, um Gewinne durch den Kauf von niedrigen und hohen Verkauf zu machen. Spekulatoren sind sehr wichtig für einen Markt. Sie bilden es flüssiger und nehmen häufig die gegenüberliegende Seite des hedgers Trades. Auf diese Weise fungieren sie als eine Art von Versicherungs-Underwriter, indem sie das Risiko, das hedgers versuchen zu vermeiden. Ein Großteil der Non-Hedging-Aktivitäten in den Futures-Märkten umfasst Spread Trades (auch Straddles genannt). Diese Strategien tragen in der Regel weniger Risiko als endgültige lange oder kurze Positionen daher haben sie in der Regel niedrigere Margin-Anforderungen. Spreads beinhalten den gleichzeitigen Kauf und Verkauf von Futures-Kontrakten mit unterschiedlichen Merkmalen. Verglichen mit Spekulanten neigen Trader, die auf Verbreitungen neigen, begrenzte Profite sie leiden auch leichtere Verluste und vermutlich genießen einen besseren nächtigen sleep. Futures Märkte - Teil 11: Optionen auf Futures-Futures Trading Short Kurs Optionen auf Futures begann den Handel im Jahr 1983. Heute, (Devisen-, Zins - und Aktienindex) Futures werden durch offenen Aufschrei in den dafür vorgesehenen Gruben gehandelt. Diese Optionen Pits befinden sich in der Regel in der Nähe derjenigen, wo die zugrunde liegenden Futures-Handel. Viele der Funktionen, die für Aktienoptionen gelten, gelten für Futures-Optionen. Ein Optionspreis, seine Prämie, verfolgt den Kurs seines zugrunde liegenden Futures-Kontraktes, der wiederum den Kurs des zugrunde liegenden Bargelds nachweist. Daher verfolgt die March T-Bond-Option Premium den March T-Bond-Futures-Kurs. Die Dezember-SampP 500-Indexoption folgt den Dezember-SampP 500-Index-Futures. Die May-Sojabohnen-Option verfolgt den Mai-Sojabohnen-Futures-Kontrakt. Weil Optionspreise die Futures-Preise verfolgen, können die Spekulanten sie nutzen, um Preisänderungen in der zugrunde liegenden Ware zu nutzen, und Hedger können ihre Kassenpositionen mit ihnen schützen. Spekulanten können Positionen in den Optionen ausnehmen. Optionen können auch in Hedging-Strategien mit Futures und Cash-Positionen eingesetzt werden. Futures-Optionen haben einige einzigartige Features und eine Reihe von Jargon alle ihre eigenen. Puts, Anrufe, Streiks, etc. Futures bieten dem Händler zwei grundlegende Entscheidungen - Kauf oder Verkauf eines Vertrages. Optionen bieten vier Möglichkeiten - Kauf oder Schreiben (Verkauf) eines Anrufs oder Put. Während die Futures Käufer und Verkäufer beide Verpflichtungen übernehmen, verkauft der Optionsschreiber bestimmte Rechte an den Optionskäufer. Ein Call gewährt dem Käufer das Recht, den zugrunde liegenden Futures-Kontrakt zu einem Festpreis zu kaufen. Ein Put gewährt dem Käufer das Recht, den zugrunde liegenden Futures-Kontrakt zu einem bestimmten Basispreis zu verkaufen. Die Call - und Put-Schriftsteller gewähren den Käufern diese Rechte gegen Prämienzahlungen, die sie im Voraus erhalten. Der Käufer eines Anrufs ist bullisch auf die zugrunde liegenden Futures der Käufer einer Put ist bearish. Der Aufruf Schriftsteller (der Begriff für den Verkäufer von Optionen verwendet) fühlt sich der zugrunde liegende Futures-Preis bleibt der gleiche oder fallen die Put-Schriftsteller denkt, dass es die gleiche bleiben oder steigen. Beide Puts und Anrufe haben endliche Leben und vergehen vor dem zugrunde liegenden Futures-Kontrakt. Der Preis der Option, ihre Prämie, stellt einen kleinen Prozentsatz des zugrunde liegenden Wertes des Futures-Kontrakts dar. In einem Moment, schauen wir, was bestimmt Premium-Werte. Für den Moment, denken Sie daran, dass eine Optionsprämie bewegt sich zusammen mit dem Preis der zugrunde liegenden Futures. Diese Bewegung ist die Quelle von Gewinnen und Verlusten für Optionshändler. Wer gewinnt Wer verliert Der Käufer einer Option kann sehr profitieren, wenn seine Ansicht richtig ist und der Markt weiter steigt oder fallen in die Richtung, die er erwartet hatte. Wenn er falsch ist, kann er nicht mehr Geld verlieren als die Prämie bezahlt er vor der Option Schriftsteller. Die meisten Käufer nie ausüben ihre Option Positionen, sondern liquidieren sie statt. Zunächst einmal können sie nicht im Futures-Markt sein, denn sie riskieren, einige Punkte zu verlieren, bevor sie ihre Futures-Position rückgängig machen oder eine Ausbreitung anziehen. Zweitens ist es oft mehr rentabel, eine Option umzukehren, die noch einige Zeit vor dem Ablauf hat. Optionspreise Ein Optionspreis, seine Prämie, hängt von drei Dingen ab: (1) Verhältnis und Distanz zwischen dem Futures-Kurs und dem Ausübungspreis (2) der Laufzeit der Option und (3) der Volatilität des zugrunde liegenden Futures-Kontrakts . Puts sind mehr oder weniger das Spiegelbild von Anrufen. Der Put Käufer erwartet, dass der Preis sinken wird. Daher zahlt er eine Prämie in der Hoffnung, dass der Futures-Preis fallen wird. Wenn dies der Fall ist, hat er zwei Möglichkeiten: (1) Er kann seine Long-Put-Position zu einem Gewinn schließen, da er wertvoller ist oder (2) er eine ausgezeichnete Short-Position im Futures-Kontrakt seit dem Basispreis ausüben kann Wird höher sein als der vorherrschende Futures-Preis.