Trade Vix Optionen

4 Wege zum Handel Die VIX Die eine Konstante an den Aktienmärkten ist Veränderung. Anders gesagt, Volatilität ist ein ständiger Begleiter für Investoren. Seit der Einführung des VIX-Index mit den späteren Futures und Optionen haben die Anleger die Möglichkeit gehabt, diese Messung der Anlegerstimmung in Bezug auf die zukünftige Volatilität zu handeln. Gleichzeitig haben viele Anleger mit Blick auf die generell negative Korrelation zwischen Volatilität und Börsenperformance versucht, Volatilitätsinstrumente zur Absicherung ihres Portfolios zu nutzen. Leider ist es nicht ganz so einfach und während Investoren mehr Alternativen als je zuvor haben, gibt es eine Menge Nachteile für die gesamte Klasse. Angemeldet bleiben? Verbessern Sie Ihren Handel mit den Werkzeugen von heutigen Top-Online-Broker. Ein fehlerhafter Ausgangspunkt Ein wesentlicher Faktor bei der Beurteilung von Exchange Traded Funds (ETFs) und Exchange Traded Notes (ETNs), die an VIX gebunden sind, ist VIX. VIX ist das Tickersymbol, das sich auf den Börsenvolatilitätsindex der Chicago Board Options Exchange bezieht. Während oft als ein Indikator für die Börsenvolatilität (und manchmal auch als Fear Index), die nicht ganz richtig dargestellt. VIX ist eine gewichtete Mischung der Preise für eine Mischung von SampP 500 Indexoptionen, aus denen implizite Volatilität abgeleitet wird. In plain (er) Englisch, VIX wirklich misst, wie viel Menschen bereit sind, zahlen, um zu kaufen oder zu verkaufen SampP 500, mit dem mehr sind sie bereit zu zahlen, was mehr Unsicherheit. Dies ist nicht das Black Scholes-Modell. In anderen Worten, und es muss wirklich betont werden, dass die VIX ist alles über implizite Volatilität. Was mehr ist, während VIX am häufigsten auf einer Spot-Basis gesprochen wird, enthält keiner der ETFs oder ETNs dort VIX-Volatilität. Stattdessen sind es Sammlungen von Futures auf der VIX, die nur annähernd die Performance von VIX approximieren. SEHEN: Der Volatilitätsindex: Lesemarktsentiment Ein Host of Choices Das größte und erfolgreichste VIX-Produkt ist das iPath SampP 500 VIX Short-Term Futures ETN (ARCA: VXX). Diese ETN hält eine lange Position im ersten und zweiten Monat VIX-Futures-Kontrakte, die täglich rollen. Da es in längerfristigen Verträgen eine Versicherungsprämie gibt, erfährt die VXX eine negative Rendite (grundsätzlich bedeutet dies, dass langfristige Inhaber eine Strafe für Renditen erwarten). Was mehr ist, weil die Volatilität ein Mittelwertsteigerungsphänomen ist, handelt es sich bei VXX oft darum, in Perioden geringerer Volatilität (Preiserhöhung in der Erwartung einer erhöhten Volatilität) und in Perioden hoher Volatilität (Preisschwankungen bei niedriger Volatilität) ). Der iPath SampP 500 VIX Mid-Term Futures ETN (ARCA: VXZ) ist strukturell ähnlich dem VXX, aber er hält Positionen im vierten, fünften, sechsten und siebten Monat VIX-Futures. Dementsprechend ist dieses viel mehr ein Maß für zukünftige Volatilität und es neigt dazu, ein viel weniger volatiles Spiel auf Volatilität zu sein. Diese ETN hat typischerweise eine durchschnittliche Laufzeit von etwa fünf Monaten und die gleiche negative Rendite gilt - wenn der Markt stabil ist und die Volatilität niedrig ist, wird der Futures-Index Geld verlieren. Für Investoren, die ein höheres Risiko suchen, gibt es höhere Alternativen. Die VelocityShares Daily zweimal VIX Short-Term ETN (ARCA: TVIX) bietet mehr Hebel als die VXX, und das bedeutet höhere Renditen, wenn VIX nach oben geht. Auf der anderen Seite weist dieses ETN das gleiche negative Roll-Rendite-Problem plus eine Volatilitäts-Lag-Emission auf - mit anderen Worten, dies ist eine kostspielige Position zum Buy-and-Hold und sogar für das eigene Produktblatt der Credit Suisse (NYSE: CS) auf TVIX Staaten, wenn Sie Ihre ETN als langfristige Investition halten, ist es wahrscheinlich, dass Sie alle oder einen wesentlichen Teil Ihrer Investition verlieren. Dennoch gibt es auch ETFs und ETNs für Anleger, die die andere Seite der Volatilitätsmünze spielen wollen. Der iPath Inverse SampP 500 VIX Short-Term ETN (ARCA: XXV) schaut grundsätzlich die Performance des Kurzschlusses der VXX nach, während der VelocityShares Daily Inverse VIX kurzfristig ETN (ARCA: XIV) Eine gewichtete durchschnittliche Laufzeit von einem Monat VIX Futures. Hüten Sie sich vor dem Lag Investors angesichts dieser ETFs und ETNs sollten erkennen, dass sie nicht große Proxies für die Leistung der Stelle VIX. Tatsächlich erforschten die einmonatigen ETN-Proxys die jüngsten Perioden der Volatilität im SampP 500 SPDR (ARCA: SPY) und die Veränderungen im Spot VIX, während die Hälfte der täglichen VIX-Bewegungen etwa ein Viertel bis die Hälfte der VIX - Noch schlimmer. Der TVIX mit seiner zweimaligen Hebelwirkung verbesserte sich zwar (entspricht etwa der Hälfte bis drei Viertel der Performance), stellte aber konsequent weniger als das Doppelte der Leistung des regulären Monatsinstruments zur Verfügung. Darüber hinaus, aufgrund der negativen Roll-und Volatilität Verzögerung in der ETN, halten zu lange nach der Perioden der Volatilität begann erheblich erodieren Renditen. Die Bottom Line Wenn die Anleger wirklich auf die Volatilität des Aktienmarktes setzen oder sie als Absicherung nutzen wollen, sind die VIX-bezogenen ETF - und ETN-Produkte akzeptable, aber sehr fehlerhafte Instrumente. Sie haben sicherlich eine starke Bequemlichkeit Aspekt für sie, wie sie handeln wie jede andere Aktie. Das heißt, die Anleger, die das Volatilitätsspiel wirklich spielen möchten, sollten tatsächliche VIX-Optionen und Futures sowie erweiterte Optionsstrategien wie Straddles und Strangles auf dem SampP 500 berücksichtigen. Nutzen Sie den Investopedia Stock Simulator, um die in dieser Aktienanalyse genannten Aktien zu handeln, Risiko freeVIX - CBOE Volatility Index Was ist der VIX - CBOE Volatility Index VIX ist das Tickersymbol für den Volatilitätsindex der Chicago Board Options Exchange (CBOE), der die Erwartungen der Märkte auf eine 30-tägige Volatilität zeigt. Es wird unter Verwendung der impliziten Volatilitäten einer breiten Palette von SP 500 Indexoptionen konstruiert. Diese Volatilität ist zukunftsorientiert. Wird aus beiden Anrufen und Puts berechnet und ist ein weit verbreitetes Maß für das Marktrisiko. Oft als die Investor-Angst-Messgerät bezeichnet. Laden des Players. BREAKING DOWN VIX - CBOE Volatilitätsindex Der CBOE entwarf den VIX, um verschiedene Volatilitätsprodukte zu erzeugen. Nach dem CBOE-Lead sind seither zwei Variationen von Volatilitätsindizes entstanden: der VXN. Der den NASDAQ 100 und den VXD verfolgt, der den Dow Jones Industrial Average (DJIA) verfolgt. Der VIX war jedoch der erste erfolgreiche Versuch, einen Volatilitätsindex zu erstellen und umzusetzen. Im Jahr 1993 eingeführt, war es ursprünglich ein gewichtetes Maß für die implizite Volatilität von acht SP 100 an der Geld-Put-und Call-Optionen. Zehn Jahre später, im Jahr 2004, erweiterte es sich auf Optionen auf der Grundlage eines breiteren Index, der SP 500, die eine genauere Sicht der Erwartungen der Investoren auf die zukünftige Marktvolatilität ermöglicht. VIX-Werte größer als 30 sind in der Regel mit einer großen Menge an Volatilität als Folge der Investor Angst oder Unsicherheit verbunden, während Werte unter 20 im Allgemeinen weniger Stress, sogar selbstgefällig, Zeiten in den Märkten entsprechen. Wie der VIX-Wert etabliert ist Der VIX ist ein berechneter Index, ähnlich dem SP 500 selbst, obwohl er nicht auf Basis der Aktienkurse abgeleitet wird. Stattdessen verwendet es den Preis der Optionen auf dem SP 500 und schätzt dann, wie flüchtig diese Optionen zwischen dem aktuellen Datum und dem Optionen-Ablaufdatum sein werden. Die CBOE kombiniert den Preis von mehreren Optionen und ergibt einen aggregierten Wert der Volatilität, den der Index verfolgt. Während es keine Möglichkeit gibt, den VIX direkt zu handeln, bietet die CBOE VIX-Optionen an, die einen Wert haben, der auf VIX-Futures und nicht auf dem VIX selbst basiert. Darüber hinaus gibt es 24 weitere Volatilitäts-Exchange-Traded-Produkte (ETPs) für die VIX, wodurch die Gesamtzahl auf 25. Ein Beispiel für die VIX-Bewegungen der VIX sind weitgehend abhängig von Marktreaktionen. Zum Beispiel, am 13. Juni 2016, stieg der VIX von mehr als 23 und schloss bei einem Höchstwert von 20,97, was seinen höchsten Stand in mehr als drei Monaten. Die Spike in der VIX kam wegen eines globalen Verkauf von US-Aktien. Dies bedeutete, dass globale Investoren eine Unsicherheit auf dem Markt sahen und beschlossen, Gewinne zu realisieren oder Verluste zu realisieren, die ein höheres Aktienangebot und eine geringere Nachfrage sowie eine erhöhte Volatilität des Marktes zur Folge hatten.